- Подробности
- Категория: Обзор рынков
- Просмотров: 2923
Пока идут переговоры в Никосии, Брюсселе и Москве, Кипр рассматривает возможность национализировать пенсионные фонды, содержащие порядка 2-3 миллионов евро, в обмен на выдачу облигаций на будущие доходы от добычи газа. Правительство решило держать банки закрытыми до вторника 26-го марта во избежание массового наплыва клиентов. Банки закрыты с прошлой пятницы. Кипрский парламент во вторник отвергнул условия ЕС по предоставлению финансовой помощи 10 миллиардов и обратился за помощью к России. Это произошло на фоне угрозы полного прекращения финансирования Кипра.
Министр финансов Михалис Саррис продлил свое пребывание в Москве. Российские должностные лица говорят, что Саррис запросил дополнительные 5 миллиардов помощи и продление срока погашения и понижение ставки уже существующего 2,5 миллиардного займа, полученного в 2011 году. Российские клиенты держат в кипрских банках около 30 миллиардов, и они бы особенно пострадали от решения о конфискации 9,9% для счетов с балансом больше 100 000 евро. Это равнялось бы примерно 3-5 миллиардам евро, в зависимости от окончательного выбора ставки сбора. Евросоюз определил размер налога даже больше чем 9,9% для депозитов, превышающих 100 000.
Сегодня в Москве российский премьер-министр Дмитрий Медведев встретится с делегацией ЕС. Оба, Владимир Путин и Дмитрий Медведев, выразили возмущение тем, как ЕС и кипрское правительство решили вопрос предоставления финансовой помощи. Вопреки обещаниям, не было предварительного обсуждения этого решения с Россией. Путин назвал решение «несправедливым, непрофессиональным и с непредсказуемыми последствиями».
В своем вчерашнем заявлении Дмитрий Медведев сказал, что министры Еврозоны повели себя «как слон в посудной лавке» и сравнил предлагаемые ими меры с конфискациями Советского времени. Это произвело немного впечатления на европейских лидеров, которые продолжали настаивать на справедливости мер, поскольку необходимо срочное решение для предотвращения коллапса раздутой банковской системы Кипра. Одновременно Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) предупредил Кипр, что время на исходе. ЕЦБ махнет рукой на Кипр, если маленькая страна с населением 1 миллион человек быстро не примет финансовую помощь.
Это не произвело впечатления на киприотов, продолжающих упираться против условий ЕС по конфискации 2,8 миллиардов с частных счетов. До этого времени такая мера была табу в решении долговых кризисов Европой. Частные счета считались неприкосновенными. Причина, по которой в отношении Кипра ЕС решил нарушить этот священный принцип, возможно, кроется в том, что вовлечено слишком большое количество российских счетов. В преддверии сентябрьских выборов в Германии немецкий канцлер Ангела Меркель опасается обвинений в спасении богатых русских за счет того, что можно считать деньгами немецких налогоплательщиков.
Первые волнения на глобальных рынках после событий на Кипре постепенно угасают. Азиатские рынки росли на комментариях главы ФРС Бена Бернанке, описывающих оптимистичную картину по трудоустройству, без упоминаний о прекращении мер стимулирования. Евро стабилизировался после резкого падения в начале недели. Способ решения кипрского кризиса вновь вернул на повестку дня вопрос о жизнеспособности евро и обратил внимание на негативный экономический рост, политическую нестабильность и массовую безработицу в Еврозоне.
Принимая все это во внимание, наблюдатели задаются вопросом о том, просчитались ли полностью европейские лидеры по поводу реакции рынков на их решение. Сегодня президент Кипра Никос Анастасиадис представит свой план «Б» по выходу из кризиса.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Коммерческое сообщение
Спонсор рубрики: Mayzus Investment Company www.mayzus.ru
- Подробности
- Категория: Обзор рынков
- Просмотров: 2972
Часть кипрского правительства и финансовые министры Еврозоны серьезно просчитались, и новоизбранный президент Никос Анастасиадис может взять курс на восток. После установления дружеских отношений с Ангелой Меркель и Христианско-Демократическим Союзом Германии (ХДС) в первый месяц президентства, эти отношения были подвергнуты жесткой проверке в процессе встречи представителей Еврозоны в прошлую пятницу.
Анастасиадису была предложена уже подготовленная сделка. Его сильные возражения о том, что парламент не примет условия предоставления финансовой помощи не были услышаны. При обращении к Меркель с предложением смягчения условий в понедельник, ответом ему были стальная непреклонность и инструкция посоветоваться с «тройкой». Меркель так же настойчиво рекомендовала воздержаться от любых контактов с Россией.
Такой ответ, а так же неоднозначная реакция кипрского парламента, по видимому, придали решимости президенту Кипра продемонстрировать, что он не является чьей-либо карманной собачкой. Так же он не собственность Германского Канцлера или же Европейского Союза. В столь критический момент правящая технократическая элита Европы не нашла ничего лучшего как предложить урезать банковские депозиты конфискацией с них от 6,75% до 9,9% процентов от суммы. Это решение разгневало абсолютно всех, от кипрских пенсионеров до российских олигархов, арабских шейхов и простых служащих с небольшими депозитами. Никому не может нравится быть обокраденным. За последние дни предложенное Еврозоной решение превратилось в скандал. Мы можем наблюдать начало глобального финансового кризиса, с падающим как камень евро, и возникающим вопросом о том, какие же банки упадут следующими.
Если это был просчитанный риск европейских технократов, то они заплатили слишком высокую цену, совершенно не учтя характер взрывоопасности политики в Южной Европе. Не далее как в сентябре президент ЕЦБ Марио Драги заявлял о намерении предпринять любые меры для спасения евро. Его стойкой позицией были стабилизированы рынки Еврозоны и общий рынок валют. Обращение с маленькой и очень гордой нацией как с подчиненным отбросило Еврозону и финансовые рынки туда, где они были год назад. Все могут видеть результат строгих мер, внушенных Германией: отрицательный экономический рост, массовая безработица и новые потерянные поколения молодежи, особенно на периферии Европы. Это не вдохновляет верить в свободу и демократию, проповедуемые европейскими технократами.
Во время вчерашнего голосования в кипрском парламенте не было ни одного голоса в поддержку принятия европейского предложения финансовой помощи. Вне парламента проходили гневные демонстрации с размахиванием флагов, однозначно дающих понять о предпочтении российского решения. Нет ничего удивительного в том, что униженный и отвергнутый западно-европейскими друзьями Анастасиадис решил обратиться на восток. Его министр финансов уже прилетел в Москву. Если президент решить сесть на следующий самолет в Москву, то вся нация его поддержит и пожелает удачных переговоров. Из «предателя» кипрских интересов в несколько дней он может превратиться в национального героя.
Однако, не будет легкой сделки для Анастасиадиса. Президент Владимир Путин был оскорблен и разгневан тем, что ни ЕС, ни Кипр не сочли нужным посоветоваться с ним перед пятничным решением. Он определил принятое решение как «несправедливое, непрофессиональное и с непредсказуемыми последствиями». Русские- чемпионы по шахматам, поэтому каждый шаг должен быть тщательно просчитан, но не со стороны Кипра, по-видимому.
Но так же многое на кону и для России. Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил сегодня утром, что киприоты сами виноваты, если не осознают раздутости своего банковского сектора. С логической точки зрения он в чем-то может быть прав. Психологически он пытается сохранить маску надменного немца в ситуации, когда вся Южная Европа всколыхнулась и банкам вместе с брюссельскими технократами придется думать дважды прежде чем указывать на кого-либо пальцем. Для Анастасиадиса может оказаться гораздо легче найти общий языка с восточными православными братьями в Москве, чем с немецкими протестантами (лютеранами).
Не так давно Россия дала Кипру взаймы 2,5 миллиарда. Продлить срок до 5 лет на более выгодных условиях может оказаться наиболее легкой частью. Отвернувшись от Запада в сторону востока, Кипр может искать финансовой помощи в московских банках. Для России, уже вложившей в Кипр порядка 30-35 миллиардов евро, 10 миллиардов предложенной ЕС, МВФ и ЕЦБ помощи могут показаться чрезмерной суммой. И в дополнение: деньги из Катара и Китая уже обрисовываются на пороге. Недавно обнаруженные залежи газа так же являются важной частью игры.
В итоге может оказаться, что Западная Европа нуждается в Кипре гораздо больше, чем Кипр нуждается в евро. Кажется, драма Кипра только началась.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Коммерческое сообщение
Спонсор рубрики: Mayzus Investment Company www.mayzus.ru
- Подробности
- Категория: Обзор рынков
- Просмотров: 2872
Сегодня парламент Кипра будет голосовать по предложенному министрами финансов ЕС беспрецедентному решению применить так называемую «стрижку» ко всем кипрским депозитным счетам. Новоизбранный президент Никос Анастасиадис был в Брюсселе вместе в министром финансов и вернулся в пятницу ночью, внеся волнения в среду киприотов и иностранцев, которые доверили свои сбережения банкам острова и теперь оказались под риском их лишиться.
Размер финансовой помощи сократился с 17 до 10 миллиардов евро, и само её предоставление предусматривает, что вкладчики вынуждены понести потери. Ко вторнику 19-го марта банки произведут автоматическое снятие 9,9% с депозитов свыше 100 000 евро и 6,75% с депозитов меньших сумм. До сих пор не ясно, коснется ли это как частных, так и корпоративных счетов, но похоже, что всех. Так же, кажется, что данное решение затрагивает счета всех банков на Кипре, вне зависимости от страны происхождения. Все счета будут задеты этим действием, которое не опишешь лучшими словами чем конфискация или грабеж частных сбережений.
Одностороннее решение Европейского Союза и кипрского правительства является новой, ранее не виданной на финансовых рынках практикой. Конфискация, или как они её называют- пошлина, ожидается в размере порядка 5,5 миллиардов и будет использована для рекапитализации кипрских банков. Это составит более 50% от финансовой помощи от богатых стран Евросоюза. В своей телевизионной речи президент Анастасиадис заявил о своем решении и прокомментировал ситуацию как самую серьезную с времен турецкой оккупации в 1974. Кипрское правительство пыталось подсластить новую меру, подчеркнув, что конфискованные средства будут компенсированы акциями банков-банкротов Bank of Cyprus и Popular Bank.
Сторонники нового президента недавно подчеркивали его хорошие отношения с Ангелой Меркель и другими европейскими лидерами. «Ленивые» греки и «безответственные» киприоты долгое время перед немецкими выборами в сентябре фигурировали в немецкой прессе. Никос Анастасиадис получил свой шанс подтвердить свою лояльность Германии. Возможно, он поспособствовал кампании Меркель, но послужит ли его решение на пользу Кипру как финансовому центру?
Это так же вопрос тактики переговоров. В переговорах с министрами финансов Еврозоны и «тройкой» представителей Международного Валютного Фонда (МВФ), Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) и ЕС, Кипр продемонстрировал рвение к достижению сделки. В Брюсселе такая тактика не окупается, он вскормлен на конфронтация и сделках в последнюю минуту. Позднее решение в Брюсселе преподало Кипру и всем членами Еврозоны тяжкий урок.
Новое правительство Кипра убедилось (если они ранее в это действительно верили) в том, что в Евросоюзе не существует взаимной выручки и друзей. Совершенно не имеет значения или ты про-европейски настроенный, или же бывший коммунист. Европейские отношения строятся на основе выгоды. Населения Кипра меньше миллиона человек, остров производит 0,2% от ВВП всей Еврозоны. Но именно в силу размера Кипра, европейские лидеры могли бы быть пощедрее. Вместо этого ЕС вновь продемонстрировал отношение, которое недавно уже привело в отчаяние южные территории Европы.
Сегодня курс евро упал на 100 пунктов близко к 1,29. Посыл очевиден. Ни рынки, ни Кипр больше не верят в надежность Еврозоны. Что должны делать вкладчикаи других стран Западной Европы, когда их банки станут банкротами. Сегодня с клиентам кипрских банков обошлись неуважительно. Их вклады украдены, а взамен предложены ничего не стоящие акции. В следующий раз подобное «лекарство» может быть прописано Италии, Испании, Греции, Португалии и даже Нидерландам.
Всей Европе было послано четкое сообщение. Когда правительства не хотят платить за спекуляции своих банков и не применяются права излишков частной собственности, тогда простые люди расплачиваются за это своими вкладами.
К счастью, в компании MAYZUS Investment были достаточно мудры, чтобы не держать средства клиентов в кипрских банках.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Коммерческое сообщение
Спонсор рубрики: Mayzus Investment Company www.mayzus.ru
- Подробности
- Категория: Обзор рынков
- Просмотров: 2879
Сегодня в кипрском парламенте намечено голосование по предложению Брюсселя о финансовой помощи. Голосование должно было состояться вчера, но партийные обсуждения показали отсутствие большинства голосов для принятия пакета помощи. Прошлой ночью президент Кипра проинформировал Ангелу Меркель, что он оказался не способен привлечь большинство для принятия предложенных условий помощи, которые вызвали на Кипре гнев и ярость и потрясли мировые рынки. Первая реакция на, так называемый, налог была катастрофичной. Похоже, что и сегодняшнее заседание может быть снова перенесено. Отказ от помощи, скорее всего, вызовет новые волнения на рынках.
Кипрское правительство решило держать банки закрытыми сегодня и, скорее всего, завтра тоже, чтобы избежать резкого вывода депозитов. За прошедшие выходные банкоматы были опустошены, но сейчас вновь пополнены и функционируют как обычно.
Решение нарушить неприкосновенность частных вкладов и забрать их часть имеет далеко идущие последствия. На кону основные принципы. Решение обложить налогом депозитные счета испугало мировые рынки. Вновь вернулась нервозность и стремление к предотвращению рисков, с пристальным вниманием к Еврозоне. Биржевые рынки в Америке, Азии и Европе вчера значительно упали, однако, Азия сегодня с утра восстановилась.
Самым большим вопросом является как это могло произойти с такой маленькой экономикой как Кипр, всего 0,2% от ВВП всей Еврозоны, и кто будет следующим для подобной меры? Испания, Португалия или Италия? Если меры по предоставлению финансовой помощи Кипру будут и дальше проводиться столь непрофессионально, то это может распространиться дальше и обрушить банки по всей Еврозоне.
Содержание Брюссельского плана по предоставлению помощи является в чистом виде нарушением святого права неприкосновенности частной собственности. Правительство не должно привлекать использование частных средств граждан, не смотря на то, каким бы важными ни казались причины. «Тройка», представляющая одну из самых мощных сил мирового капитала, подчеркнула, что Кипр раздул банковский сектор. Германия и другие европейские страны обвиняют Кипр в отмывании денег и в том, что некоторые российские олигархи держат свои средства на счетах кипрских банков.
Но это мнение не появилось за одну ночь. Оно сложилось за время после распада Советского Союза, когда российский бизнес при отсутствии функционирующей банковской системы обратил свое внимание на Кипр. На сегодняшний день меры по предотвращению отмывания денег на Кипре действуют гораздо более эффективно, чем 10 лет назад, когда Кипр только вступил в Евросоюз и принял евро в 2006. Относительно отмывания денег Кипр ввел те же правила и регулирование, которые практиковались в Евросоюзе и Еврозоне.
В тоже самое время Кипр жил хорошо на вливаниях российского капитала. Банки, адвокатские бюро, аудиторы процветали, так же как и сектор недвижимости. С чего вдруг так резко изменилось к этому отношение? Чем оправдать евро министров и президента Анастасиадиса, разрешивших банкам вмешаться и украсть средства клиентов для спасения банков, под какой бы вывеской это ни преподносилось – налога или воровства.
Кипрское правительство пыталось в последние 24 часа подсластить решение, которое уже само по себе нездорово. Брюссель согласен на исключение из поборов счетов с небольшими депозитами, пока общая сумма сбора налога остается такой же 5,8 миллиардов евро.
Это не изменяет принципа неприкосновенности, даже если Брюссель и кипрское правительство пытаются представится этакими Робин Гудами, которые крадут только у богатых. Частные и корпоративные счета россиян и британцев пострадали больше всех. Президент Владимир Путин и премьер-министр Дмитрий Медведев вполне обосновано разгневаны. Россия дала Кипру щедрый кредит 2,5 миллиарда евро в 2011 году. Тем не менее, ни евро министры финансов, ни кипрское правительство не посчитали нужным посоветоваться с Москвой перед принятием этого фатального решения.
Кипрский министр финансов в среду должен лететь в Москву, предполагаемо для того, чтобы просить лучших условий. Пожелаем ему удачной поездки. Министр может обнаружить, что достаточно поздно обсуждать более выгодные условия сделки по существующему займу, когда на повестке дня конфискация порядка 4-5 миллиардов евро. Путин уже назвал пятничное решение «непрофессиональным, несправедливым и создающим опасный прецедент».
Для клиентов MAYZUS Investment важно подчеркнуть, что, вне зависимости от решения, запланированное меры не затронут их депозиты в компании. Только небольшая часть средств содержалась на счетах кипрских банков. Средства клиентов хранятся в ведущих банках вне Кипра.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Коммерческое сообщение
Спонсор рубрики: Mayzus Investment Company www.mayzus.ru
- Подробности
- Категория: Обзор рынков
- Просмотров: 2997
Промышленный индекс Dow Jones рос 10 дней подряд в невиданном с 1996 года ралли и закрылся на 0,6% вверх на 14539. За этим последовала сильная торговая сессия в Европе. В Азии этим утром рынки снова стали расти после двух убыточных сессий. Ралли на фондовых рынках было спровоцировано новыми данными по трудоустройству в США, которые показали резкий спад количества недельных заявок на пособие по безработице. Эти данные отражают стабильное улучшение американской экономики. Поток недавних данных о розничном, производственном, жилищном секторах и трудоустройстве показывает, что экономика Америки набирает обороты.
В противоположность предыдущим ралли на фондовых рынках, когда доллар США использовался в качестве «спасательного жилета», в этот раз доллар значительно приобрел на стремительном продвижении рынков к новым высотам и улучшившихся экономических данных. Индекс доллара DXY против корзины основных валют достиг 7-месячного максимума. С января курс пары доллар/йена подпрыгнул с 86,67 до более чем 96. Ранее на этой неделе фунт стерлинга упал с 1,62 до 1,4832. Эти движения предполагают, что доллар вступил в многолетний «бычий» цикл, в котором превзошел 9 из 10 основных валют G10.
Политическая неопределенность в Италии возобновила страхи по поводу европейского долгового кризиса и поставила евро под новое давление. Слабый экономический рост и перспектива агрессивных мер стимулирования экономики в Японии и Великобритании опустила фунт стерлинга и йену до многолетних минимумов. Сокращение расходов в Вашингтоне наверняка может создать препятствие экономическому росту США, и ФРС обязалась держать низкие процентные ставки в обозримом будущем. Поток капитала продолжает перераспределяться в пользу американских активов, укрепляя экономику и доллар США.
Укрепление доллара против евро и йены в пятницу слегка приостановилось. Пара доллар/йена торгуется на 96,03, вниз с пика вторника 96,71. Если Банк Японии (BOJ) последует объявленной политике сильных денежно-кредитных смягчений, то, скорее всего, в будущем пара доллар/йена будет торговаться в интервале 95-105. Если же Банк Японии не сделает этого, то предполагаемый интервал для пары будет между 86 и 96. Пара евро/доллар кратковременно укрепилась на 1,3010 после положительных результатов аукциона гособлигаций в Испании во вторник. Фунт стерлинга и австралийский доллар были в числе вчерашних победителей. Австралийский доллар приобрел ещё 0,8% после скачка на 1% в среду на данных о трудоустройстве.
Британский фунт стерлинга вчера поднялся, поскольку инвесторы пытались покрыть короткие позиции, открытые на ожиданиях больших мер стимулирования от Банка Англии. Президент Банка Англии заявил, что, согласно его мнению, британский фунт стерлинга оценен в достаточной мере и не требует дальнейшего ослабления. На пользу фунту стерлинга пошли слухи о том, что Катар планирует инвестировать миллиарды фунтов стерлингов в проекты британской инфраструктуры. Вчерашнее повышение фунта на 1% является самым крупным за последние несколько месяцев.
Тем не менее, не ожидается, что этот кратковременный рост приобретет среднесрочный или долгосрочный характер. Среднесрочная и долгосрочная перспектива выглядит как укрепление доллара против евро, йены, фунта стерлинга и большинства основных валют. Этот прогноз для пары евро/доллар означает вероятность падения до предыдущих низких уровней 1,19-1,20. Так же прогнозируется падение пары фунт стерлинга/доллар до уровня 1,35. Наиболее вероятный курс для пары доллар/йена в среднесрочной перспективе находится в интервале 95-105.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Коммерческое сообщение
Спонсор рубрики: Mayzus Investment Company www.mayzus.ru
